Financiamento Coletivo: Uma Forma Moderna de Financiamento em Transformação

O financiamento coletivo, também conhecido como crowdfunding, evoluiu nos últimos anos para se tornar uma alternativa popular às formas tradicionais de financiamento. Ele permite que buscadores de capital, como startups, pequenas e médias empresas ou iniciadores de projetos, alcancem um grande número de investidores – a chamada “multidão” – por meio de plataformas especializadas, arrecadando assim capital para suas iniciativas. Essa forma de financiamento não apenas oferece a oportunidade de captação de recursos, mas também promove a interação direta entre os responsáveis pelos projetos e os investidores. Em Portugal, o crowdfunding estabeleceu-se como um método de financiamento significativo, especialmente para projetos inovadores em setores como imobiliário, energias renováveis e iniciativas culturais.

A plataforma SCANDIC PAY é um exemplo de uma plataforma de crowdfunding que conecta buscadores de capital com investidores. Como intermediária, a SCANDIC PAY desempenha um papel crucial na facilitação de transações financeiras e na garantia de conformidade com todos os requisitos legais. Este artigo explora diversos aspectos do crowdfunding, o papel da SCANDIC PAY como intermediária e os quadros regulamentares relevantes em vigor em Portugal em junho de 2025.

O que é Financiamento Coletivo?

O crowdfunding é uma forma de financiamento em que um grande número de indivíduos (a “multidão”) contribui com dinheiro para um projeto ou empresa específica por meio de uma plataforma. Diferentemente dos métodos tradicionais de financiamento, como empréstimos bancários ou investimentos de capital de risco, o crowdfunding permite acesso direto a uma ampla base de investidores potenciais. Existem diferentes tipos de crowdfunding, que variam de acordo com o tipo de retorno oferecido aos investidores:

• Crowdfunding baseado em doações: Aqui, os doadores contribuem com dinheiro para um projeto sem esperar retorno. Esse tipo é frequentemente usado para projetos de caridade ou artísticos.
• Crowdfunding baseado em recompensas: Os contribuintes recebem um retorno não monetário, como um produto ou serviço – por exemplo, um novo dispositivo ou um agradecimento nos créditos finais de um filme.
• Crowdfunding baseado em empréstimos (crowdlending): Os contribuintes fornecem empréstimos e, em troca, recebem juros e a devolução do capital. Isso é comparável a um empréstimo.
• Crowdfunding baseado em investimentos (crowdinvesting): Os contribuintes participam de uma empresa ou projeto e, em troca, recebem ações ou uma parte dos lucros, semelhante a investimentos em ações.

Cada um desses tipos possui seus próprios requisitos legais e regulatórios, que as plataformas e os responsáveis pelos projetos devem cumprir. O crowdfunding oferece aos buscadores de capital a vantagem de acesso flexível e rápido a recursos financeiros, enquanto permite aos investidores investir diretamente em projetos que os interessam.

O Papel da SCANDIC PAY como Intermediária

A SCANDIC PAY atua como intermediária de acordo com o Regulamento de Crowdfunding (ECSPR) e, portanto, é uma prestadora de serviços de financiamento coletivo. Como tal, a plataforma requer uma autorização da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) para oferecer seus serviços em Portugal. Essa autorização está vinculada a requisitos rigorosos que garantem a proteção dos interesses dos investidores e a operação transparente da plataforma.

Como intermediária, a SCANDIC PAY conecta buscadores de capital – como empresas ou iniciadores de projetos – com investidores. A plataforma oferece uma plataforma online de crowdfunding por meio da qual os investidores podem investir em diversos projetos. Isso pode incluir a mediação de empréstimos (crowdlending) ou a colocação de valores mobiliários transferíveis (crowdinvesting), dependendo do tipo de instrumento financeiro oferecido.

É importante destacar que a SCANDIC PAY não emite instrumentos financeiros nem fornece capital. Em vez disso, a plataforma atua como um elo que facilita o processo de investimento e garante a conformidade com todos os requisitos legais. Imagine a SCANDIC PAY como um mercado: aqui, os ofertantes (buscadores de capital) e os compradores (investidores) se encontram, e a plataforma assegura que as transações ocorram de forma justa e segura.

Quadro Regulamentar em Junho de 2025

Os requisitos legais para o crowdfunding em Portugal são estabelecidos em várias leis e regulamentos. Em junho de 2025, as seguintes regulamentações são particularmente relevantes:

1. Regulamento de Crowdfunding (ECSPR): O Regulamento (UE) 2020/1503, também conhecido como Regulamento Europeu de Prestadores de Serviços de Crowdfunding (ECSPR), entrou em vigor em 10 de novembro de 2021 e cria um quadro regulamentar uniforme para serviços de crowdfunding na União Europeia. Ele regula a autorização, organização e supervisão de prestadores de serviços de crowdfunding, bem como a transparência e comunicações de marketing relacionadas a esses serviços. Em Portugal, a CMVM é a autoridade responsável pela implementação e supervisão do ECSPR. Mais informações estão disponíveis no site da CMVM.
2. Código dos Valores Mobiliários: Esta lei regula a prestação de serviços relacionados com valores mobiliários e pode ser relevante se os instrumentos financeiros mediados pela plataforma forem classificados como valores mobiliários. No entanto, os prestadores de serviços de crowdfunding autorizados pelo ECSPR não necessitam de autorização adicional sob o Código dos Valores Mobiliários para serviços regulados pelo ECSPR. Detalhes sobre o Código dos Valores Mobiliários estão disponíveis no site do Ministério das Finanças.
3. Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras: Esta lei regula os serviços bancários e financeiros em Portugal. Pode ser relevante se a plataforma ou os instrumentos financeiros mediados atenderem a certos requisitos de supervisão bancária, como atividades de concessão de crédito. No entanto, os prestadores de serviços de crowdfunding abrangidos pelo ECSPR estão isentos de alguns requisitos de autorização sob esta lei. Mais informações sobre este regime estão disponíveis no site do Banco de Portugal.
4. Regime Jurídico dos Organismos de Investimento Alternativo: Esta lei regula a distribuição de certos produtos de investimento, que podem incluir algumas formas de instrumentos de crowdfunding, como empréstimos subordinados. Para ofertas de crowdfunding que não se enquadram no âmbito do ECSPR, as disposições desta lei podem ser relevantes. Informações sobre o Regime Jurídico dos Organismos de Investimento Alternativo estão disponíveis no site do Ministério da Justiça.

Essas leis e regulamentos garantem que plataformas de crowdfunding, como a SCANDIC PAY, cumpram padrões rigorosos de transparência, proteção dos investidores e gestão de riscos. Elas formam a base para um uso seguro e confiável do crowdfunding em Portugal.

A Responsabilidade da SCANDIC PAY como Intermediária

A SCANDIC PAY leva muito a sério seu papel como intermediária de acordo com as leis em vigor em Portugal. Como prestadora de serviços de crowdfunding, a plataforma é obrigada a proteger os interesses de todas as partes envolvidas – especialmente os investidores – e a garantir a conformidade com todos os requisitos legais. Isso vai além da simples mediação de instrumentos financeiros e inclui uma série de medidas que reforçam a confiança na plataforma e em todo o setor de crowdfunding.

Transparência e Obrigações de Divulgação

Uma das principais obrigações da SCANDIC PAY é fornecer aos investidores informações claras, compreensíveis e completas. Isso inclui a divulgação de todos os detalhes relevantes sobre os projetos oferecidos, como o tipo de instrumento financeiro, os riscos, os retornos esperados e os custos. De acordo com o ECSPR, para cada oferta de crowdfunding, deve ser elaborado um Documento de Informações-Chave para Investimentos (Key Investment Information Sheet). Este documento contém informações essenciais em um formato padronizado e deve estar disponível para os investidores antes do investimento. O objetivo é permitir que os investidores tomem decisões informadas – sem jargões profissionais ou condições ocultas.

A SCANDIC PAY considera a transparência não apenas uma obrigação legal, mas um princípio fundamental: apenas quem sabe exatamente em que está investindo pode agir com confiança. A plataforma trabalha, portanto, para apresentar as informações de maneira compreensível até mesmo para pessoas sem formação financeira.

Proteção dos Investidores e Alertas de Risco

A proteção dos investidores é a principal prioridade da SCANDIC PAY. A plataforma é obrigada a avaliar o conhecimento e a experiência dos investidores, especialmente para “investidores não profissionais” (ou seja, indivíduos sem ampla experiência financeira). Isso garante que eles compreendam os riscos associados aos investimentos oferecidos. Se necessário, a SCANDIC PAY alerta os investidores de que um investimento pode não ser adequado para eles. Além disso, a plataforma oferece uma simulação da capacidade de suportar perdas para ajudar os investidores a entender melhor os riscos potenciais.

Por exemplo: se alguém com economias limitadas desejar investir todo o seu dinheiro em um projeto de alto risco, a SCANDIC PAY pode apontar que isso não é aconselhável – um mecanismo de proteção que protege tanto o investidor quanto a integridade da plataforma.

Conformidade com Regulamentações Antilavagem de Dinheiro

Como intermediária, a SCANDIC PAY também está sujeita às regulamentações de prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. Isso significa que a plataforma verifica a identidade dos investidores e relata transações suspeitas às autoridades competentes. Essas medidas não são apenas obrigatórias por lei, mas também são um sinal do compromisso da SCANDIC PAY em criar um ambiente financeiro limpo e responsável.

Código de Conduta e Melhores Práticas

Além dos requisitos legais, a SCANDIC PAY, como membro da Associação Portuguesa de Crowdfunding, comprometeu-se a cumprir um código de conduta vinculativo. Este código estabelece padrões adicionais para transparência, equidade e proteção dos investidores. Isso inclui, por exemplo, a oferta de termos e condições fáceis de entender e a prevenção de conflitos de interesse. Com esse compromisso voluntário, a SCANDIC PAY demonstra que deseja operar além dos requisitos legais – em benefício de todas as partes envolvidas.

Compromisso com Todas as Partes Envolvidas

A SCANDIC PAY não vê sua responsabilidade como intermediária apenas como uma obrigação, mas como um compromisso com a comunidade que utiliza a plataforma. Isso significa que os interesses dos buscadores de capital e dos investidores são considerados igualmente. Para os buscadores de capital, a plataforma oferece uma oportunidade justa de apresentar seus projetos, enquanto os investidores podem confiar que seus investimentos são tratados com cuidado e de acordo com os mais altos padrões. Esse equilíbrio é crucial para estabelecer o crowdfunding como uma forma de financiamento sustentável.

Conclusão

O financiamento coletivo oferece uma oportunidade inovadora e flexível de financiamento para buscadores de capital e oportunidades de investimento atraentes para investidores. Plataformas como a SCANDIC PAY desempenham um papel central na facilitação dessas transações, atuando como intermediárias e garantindo a conformidade com todos os requisitos legais. As leis em vigor em Portugal em junho de 2025, em particular o Regulamento de Crowdfunding (ECSPR), criam um quadro regulamentar claro que prioriza a proteção dos investidores e a transparência.

A SCANDIC PAY leva a sério sua responsabilidade como intermediária e está comprometida em proteger os interesses de todas as partes envolvidas. Ao cumprir rigorosamente as regulamentações de transparência, fornecer informações completas e implementar medidas de proteção aos investidores, a plataforma contribui para fortalecer a confiança no crowdfunding como forma de financiamento. Ao mesmo tempo, cria um ambiente onde tanto os buscadores de capital quanto os investidores podem se beneficiar igualmente.

Para mais informações ou perguntas, estamos à sua disposição. Visite-nos em https://www.ScandicPay.de ou entre em contato diretamente.

Nota: Este artigo foi elaborado considerando as leis e regulamentos em vigor em Portugal em junho de 2025. As leis e regulamentos mencionados podem ser alterados, por isso recomendamos verificar sempre as informações mais recentes nos sites das autoridades competentes.