Finanțare participativă: O formă modernă de finanțare în transformare

Finanțarea participativă, cunoscută și sub denumirea de crowdfunding, s-a dezvoltat în ultimii ani într-o alternativă populară la formele tradiționale de finanțare. Aceasta permite celor care caută capital, cum ar fi startup-urile, întreprinderile mici și mijlocii sau inițiatorii de proiecte, să acceseze prin platforme specializate un număr mare de investitori – așa-numita „mulțime” – și să strângă astfel capital pentru inițiativele lor. Această formă de finanțare nu oferă doar o oportunitate de obținere a capitalului, ci promovează și interacțiunea directă între inițiatorii proiectelor și investitori. În România, finanțarea participativă s-a consacrat ca o metodă importantă de finanțare, în special pentru proiecte inovatoare în domenii precum imobiliare, energii regenerabile și inițiative culturale.

Platforma SCANDIC PAY este un exemplu de astfel de platformă de finanțare participativă, care conectează solicitanții de capital cu investitorii. În calitate de intermediar, SCANDIC PAY joacă un rol esențial în facilitarea tranzacțiilor financiare și în asigurarea conformității cu toate cerințele legale. Acest articol analizează diferitele aspecte ale finanțării participative, rolul SCANDIC PAY ca intermediar și cadrele legale relevante în vigoare în România în iunie 2025.

Ce este finanțarea participativă?

Finanțarea participativă este o formă de finanțare în care un număr mare de persoane („mulțimea”) contribuie prin intermediul unei platforme cu fonduri pentru un anumit proiect sau companie. Spre deosebire de metodele tradiționale de finanțare, cum ar fi împrumuturile bancare sau investițiile din partea capitaliștilor de risc, finanțarea participativă permite accesul direct la o masă largă de investitori potențiali. Există diferite tipuri de finanțare participativă, care se diferențiază în funcție de tipul de contrapartidă oferită investitorilor:

• Finanțare participativă bazată pe donații: Aici, donatorii contribuie cu bani pentru un proiect fără a aștepta o contrapartidă. Acest tip este folosit adesea pentru proiecte caritabile sau artistice.
• Finanțare participativă bazată pe recompense: Contribuitorii primesc o contrapartidă nemonetară, cum ar fi un produs sau un serviciu – de exemplu, un gadget nou sau o mențiune de mulțumire în genericul unui film.
• Împrumut participativ (crowdlending): Contribuitorii acordă împrumuturi și primesc în schimb dobânzi și rambursarea capitalului. Acest tip este comparabil cu un împrumut.
• Investiții participative (crowdinvesting): Contribuitorii participă la companie sau proiect și primesc în schimb acțiuni sau o parte din profit, similar investițiilor în acțiuni.

Fiecare dintre aceste forme are propriile cerințe legale și de reglementare, pe care platformele și inițiatorii proiectelor trebuie să le respecte. Finanțarea participativă oferă solicitanților de capital avantajul accesului flexibil și rapid la fonduri, în timp ce investitorii au posibilitatea de a investi direct în proiecte care îi interesează.

Rolul SCANDIC PAY ca intermediar

SCANDIC PAY acționează ca intermediar în conformitate cu Regulamentul privind finanțarea participativă (ECSPR) și este, astfel, un furnizor de servicii de finanțare participativă. În această calitate, platforma necesită autorizație din partea Autorității de Supraveghere Financiară (ASF) pentru a-și oferi serviciile în România. Această autorizație este condiționată de cerințe stricte, care asigură protejarea intereselor investitorilor și funcționarea transparentă a platformei.

Ca intermediar, SCANDIC PAY facilitează legătura între solicitanții de capital – cum ar fi companiile sau inițiatorii de proiecte – și investitori. Platforma oferă o platformă online de finanțare participativă prin care investitorii pot investi în diverse proiecte. Aceasta poate implica intermedierea de împrumuturi (crowdlending) sau plasarea de valori mobiliare transferabile (crowdinvesting), în funcție de tipul instrumentului financiar oferit.

Este important de subliniat că SCANDIC PAY însuși nu emite instrumente financiare și nici nu furnizează capital. În schimb, platforma funcționează ca un liant care facilitează procesul de investiții și asigură conformitatea cu toate cerințele legale. Imaginați-vă SCANDIC PAY ca pe o piață: aici se întâlnesc ofertanții (solicitanții de capital) și cumpărătorii (investitorii), iar platforma se asigură că tranzacțiile se desfășoară în mod echitabil și sigur.

Cadrul legal în iunie 2025

Cerințele legale pentru finanțarea participativă în România sunt stabilite în diverse legi și regulamente. În iunie 2025, următoarele reglementări sunt deosebit de relevante:

1. <^>Regulamentul privind finanțarea participativă (ECSPR): Regulamentul (UE) 2020/1503, cunoscut și sub denumirea de European Crowdfunding Service Provider Regulation (ECSPR), a intrat în vigoare la 10 noiembrie 2021 și creează un cadru legal unitar pentru serviciile de finanțare participativă în Uniunea Europeană. Acesta reglementează autorizarea, organizarea și supravegherea furnizorilor de servicii de finanțare participativă, precum și transparența și comunicările de marketing legate de aceste servicii. În România, Autoritatea de Supraveghere Financiară este organismul responsabil pentru implementarea și supravegherea ECSPR. Mai multe informații sunt disponibile pe site-ul ASF.
2. Legea privind piața de capital: Această lege reglementează furnizarea de servicii legate de valorile mobiliare și poate fi relevantă dacă instrumentele financiare intermediate prin platformă sunt clasificate ca valori mobiliare. Furnizorii de servicii de finanțare participativă care dețin autorizație conform ECSPR nu au nevoie, însă, de o autorizație suplimentară conform Legii privind piața de capital pentru serviciile reglementate de ECSPR. Detalii despre Legea privind piața de capital sunt disponibile pe site-ul Ministerului Finanțelor.
3. Legea privind instituțiile de credit: Această lege reglementează sectorul bancar și financiar din România. Poate fi relevantă dacă platforma sau instrumentele financiare intermediate îndeplinesc anumite cerințe de supraveghere bancară, cum ar fi activitățile de creditare. Totuși, furnizorii de servicii de finanțare participativă care intră sub incidența ECSPR sunt exceptați de la anumite cerințe de autorizare conform acestei legi. Mai multe informații despre Legea privind instituțiile de credit sunt disponibile pe site-ul Băncii Naționale a României.
4. Legea privind investițiile alternative: Această lege reglementează distribuția anumitor produse de investiții, în care pot fi incluse anumite forme de instrumente de finanțare participativă, cum ar fi împrumuturile subordonate. Pentru ofertele de finanțare participativă care nu intră sub incidența ECSPR, pot fi relevante prevederile acestei legi. Informații despre Legea privind investițiile alternative sunt disponibile pe site-ul Ministerului Justiției.

Aceste legi și regulamente asigură că platformele de finanțare participativă, precum SCANDIC PAY, respectă standarde stricte de transparență, protecție a investitorilor și gestionare a riscurilor. Ele formează baza pentru utilizarea sigură și de încredere a finanțării participative în România.

Responsabilitatea SCANDIC PAY ca intermediar

SCANDIC PAY își asumă cu mare seriozitate rolul de intermediar în conformitate cu legile în vigoare în România. Ca furnizor de servicii de finanțare participativă, platforma este obligată să protejeze interesele tuturor părților implicate – în special ale investitorilor – și să asigure respectarea tuturor cerințelor legale. Acest lucru depășește simpla intermediere a instrumentelor financiare și include o serie de măsuri menite să consolideze încrederea în platformă și în întreaga industrie a finanțării participative.

Transparență și obligații de informare

Una dintre cele mai importante obligații ale SCANDIC PAY este furnizarea de informații clare, inteligibile și complete pentru investitori. Aceasta include dezvăluirea tuturor detaliilor relevante despre proiectele oferite, cum ar fi tipul instrumentului financiar, riscurile, randamentele așteptate și costurile. Conform ECSPR, pentru fiecare ofertă de finanțare participativă trebuie elaborat un Document cu Informații Cheie pentru Investiții (Key Investment Information Sheet). Acest document conține informațiile esențiale într-un format standardizat și trebuie pus la dispoziția investitorilor înainte de investiție. Scopul este de a permite investitorilor să ia decizii informate – fără jargon profesional sau clauze ascunse.

SCANDIC PAY consideră transparența nu doar o obligație legală, ci un principiu de bază: doar cel care știe exact în ce investește poate acționa cu încredere. Prin urmare, platforma lucrează pentru a prezenta informațiile într-un mod ușor de înțeles chiar și pentru persoanele fără cunoștințe financiare.

Protecția investitorilor și avertismentele privind riscurile

Protecția investitorilor este prioritatea principală a SCANDIC PAY. Platforma este obligată să evalueze cunoștințele și experiența investitorilor, în special în cazul „investitorilor neexperimentați” (adică persoanele fără expertiză financiară extinsă). Acest lucru asigură că aceștia înțeleg riscurile asociate investițiilor oferite. Dacă este necesar, SCANDIC PAY avertizează investitorii că o investiție ar putea fi nepotrivită pentru ei. În plus, platforma oferă o simulare a capacității de a suporta pierderi, pentru a ajuta investitorii să înțeleagă mai bine riscurile potențiale.

Un exemplu: Dacă cineva cu economii limitate dorește să investească întreaga sumă într-un proiect cu risc ridicat, SCANDIC PAY ar putea indica faptul că acest lucru nu este recomandabil – un mecanism de protecție care apără atât investitorul, cât și integritatea platformei.

Conformitatea cu reglementările privind prevenirea spălării banilor

Ca intermediar, SCANDIC PAY este supus și reglementărilor privind prevenirea spălării banilor și a finanțării terorismului. Acest lucru înseamnă că platforma verifică identitatea investitorilor și raportează tranzacțiile suspecte autorităților competente. Aceste măsuri nu sunt doar obligatorii din punct de vedere legal, ci reprezintă și un semn al angajamentului SCANDIC PAY de a crea un mediu financiar curat și responsabil.

Cod de conduită și bune practici

Pe lângă cerințele legale, SCANDIC PAY, ca membru al Asociației Române de Crowdfunding, s-a supus unui cod de conduită obligatoriu. Acest cod stabilește standarde suplimentare pentru transparență, echitate și protecția investitorilor. Acesta include, de exemplu, furnizarea de termeni și condiții ușor de înțeles și evitarea conflictelor de interese. Prin acest angajament voluntar, SCANDIC PAY demonstrează că dorește să acționeze peste cerințele legale – în beneficiul tuturor părților implicate.

Angajamentul pentru toate părțile implicate

SCANDIC PAY nu consideră responsabilitatea sa de intermediar doar o obligație, ci un angajament față de comunitatea care utilizează platforma. Acest lucru înseamnă că interesele solicitanților de capital și ale investitorilor sunt luate în considerare în mod egal. Pentru solicitanții de capital, platforma oferă o oportunitate echitabilă de a-și prezenta proiectele, în timp ce investitorii pot avea încredere că investițiile lor sunt gestionate cu grijă și în conformitate cu cele mai înalte standarde. Acest echilibru este esențial pentru stabilirea finanțării participative ca o formă sustenabilă de finanțare.

Concluzie

Finanțarea participativă oferă o oportunitate inovatoare și flexibilă de finanțare pentru solicitanții de capital și oportunități atractive de investiții pentru investitori. Platformele precum SCANDIC PAY joacă un rol central în facilitarea acestor tranzacții, acționând ca intermediari și asigurând conformitatea cu toate cerințele legale. Legile în vigoare în România în iunie 2025, în special Regulamentul privind finanțarea participativă (ECSPR), creează un cadru legal clar care pune accent pe protecția investitorilor și transparență.

SCANDIC PAY își asumă cu seriozitate responsabilitatea de intermediar și se angajează să protejeze interesele tuturor părților implicate. Prin respectarea strictă a reglementărilor de transparență, furnizarea de informații comprehensive și implementarea măsurilor de protecție a investitorilor, platforma contribuie la consolidarea încrederii în finanțarea participativă ca formă de finanțare. În același timp, creează un mediu în care atât solicitanții de capital, cât și investitorii pot beneficia în mod egal.

Pentru mai multe informații sau întrebări, vă stăm la dispoziție. Vizitați-ne pe https://www.ScandicPay.de sau contactați-ne direct.

Notă: Acest articol a fost redactat ținând cont de legile și reglementările în vigoare în România în iunie 2025. Legile și reglementările menționate se pot modifica, așadar recomandăm consultarea informațiilor actualizate pe site-urile autorităților competente.